Está localizada en el corregimiento La Sierra, municipio de Puerto Nare, en el departamento de Antioquia, orilla izquierda del río Magdalena. Su capacidad efectiva neta del ciclo combinado  es de 460 MW, 294 MW en ciclo simple, en operación comercial desde 1998 y 166 MW en ciclo combinado, en operación comercial desde 2001.  Es la de mayor eficiencia en generación térmica de Colombia, y la segunda en potencia.

La combinación del ciclo de gas o ACPM y el ciclo de vapor, es lo que se conoce como ciclo combinado en una termoeléctrica.  Ello permite el aumento de la energía producida sin necesidad de consumo de combustible adicional, disminuyendo el costo del gas por kilovatio/hora generado a través de una mayor eficiencia en la planta, al pasar de un 35.2 % en ciclo simple, a un 54.41% en ciclo combinado.  Esta mayor eficiencia le da prelación con respecto a las demás plantas del parque térmico nacional, garantizando un mayor despacho promedio a lo largo del año.

Esta central suministra el respaldo energético a las demás plantas hidráulicas del sistema de EPM, cuando las condiciones hidrológicas así lo exigen, permitiendo una mayor cobertura en la contratación y evitando que la empresa requiera comprar energía en la bolsa a precios elevados para cubrir sus obligaciones derivadas de la venta de energía en contratos bilaterales de largo plazo.